Le ratio de Sharpe, de Sortino ou encore l’Omega: ce sont des mesures courantes pour l’évaluation d’un fonds de gestion, d’un portefeuille ou encore d’une stratégie.
Et pourtant, si l’on étudie la signification de ces chiffres, il est possible d’en retirer des informations très utiles pour classer et sélectionner les actions d’un système de trading.
Suite aux différentes questions que je reçois par email, je vous propose de répondre ici aux questions les plus courantes.
Qui suis-je ?
Titulaire d’un master en finance et du niveau 3 du CFA, je travaille en salle de marché depuis 2007 dans une institution financière, d’abord à Londres puis à Paris.
Mon temps libre est consacré à ma famille, au triathlon et … au trading !
Suite à l’idée de l’investisseur (très) particulier, je vous propose quelques backtests sur un système de suivi de tendance hebdomadaire sur l’EUR/USD.
Le système est simple et repose sur une unité de temps long-terme, c’est pour cela qu’il a attiré mon attention.
Règles:
- Si la semaine précédente est positive, rentrer long, sinon rentrer short,
- Stop-and-reverse sous le plus bas de la semaine précédente si on est rentré long, sur le plus haut si on est rentré short,
- Sortir à la fin de la semaine.
Alors est-ce vraiment rentable ?
Formidable article sur Zero Hedge démontrant un surprenant avantage concurrentiel sur l’or.
La stratégie est simple: acheter de l’or à la clôture des marchés, le revendre au petit matin.
L’auteur de l’article propose même de vendre à découvert le matin et de se racheter le soir !
Inspiré par les leçons de trading d‘Acrary, j’ai décidé de mettre en oeuvre son fameux « edge test », comprendre test de l’avantage concurrentiel.
Le principe est simple: l’avantage concurrentiel se mesure en comparant la performance de votre système face à des entrées et sorties aléatoires.
Ensuite les performances du système aléatoire sont secouées dans une simulation de Monte-Carlo.
Acrary considère qu‘il s’agit de faire mieux que le 70ème percentile pour valider le système.
C’est clair ? passons à la pratique !
L’ETF SPY représentatif de l’indice américain SP500 a clôturé la semaine avec un GAP non rempli alors que le jour précédent marquait un plus haut de plusieurs dizaines de jours.
Ce type de configuration est relativement rare, seulement 26 occurrences depuis 1993.
Examinons ce que l’histoire nous dit en étudiant la stratégie suivante:
A l’opposé du scalping et du trading haute fréquence très à la mode en ce moment, j’ai décidé élargir mon horizon et de penser long terme.
Faire l’inverse de ce que font les autres est généralement une bonne stratégie en trading.
Prenez une action, Apple par exemple.
L’ETF représentatif de l’indice SP500 américain SPY a dépassé cette semaine un plus haut de 6 mois réalisé la semaine du 22/07/2011.
De plus, le graphique hebdomadaire clôture sur une figure de retournement bien connue des analystes techniques: le doji.
Je ne suis pas un chartiste pur et dur mais j’aime bien tester la validité de certaines configurations.
Nous venons de clôturer une 3ème semaine de trading très calme sur le SP500, indice phare des 500 plus grandes capitalisations américaines.
La différence entre le point le plus haut et le point le plus bas de la semaine n’ont pas franchi les 2%.
Le nombre d’occurrence depuis 1993 sur l’ETF SPY est de 60, je vous propose ici d’étudier le comportement du marché après cette configuration. (Lire la suite…)
Ma façon de pensée a été considérablement modifiée ces derniers jours par l’influence du livre Le Cygne Noir de Nassim Taleb.
Je ferai certainement un article plus détaillé sur ce livre extraordinaire écrit par un homme extraordinaire, mais je souhaite ici présenter un cas concret rencontré lors d’un backtest.
Imaginons que nous soyons le 1er janvier 2008 et après des centaines d’heures de recherche enflammées vous vous décidez à lancer le système de trading suivant: (Lire la suite…)
Soyez les bienvenus sur ce blog, lieu d'échange et de recherche autour du trading.
